Mehr geht nicht! 250 % Chancen bei TUI, Lufthansa, Royal Helium und Plug Power

Mr## TUI und Lufthansa – Zu Unrecht verprügelt

Der Reisemarkt ist nach den Pandemiejahren 2021 und 2022 im letzten Jahr wieder zurückgekehrt. Den gescholtenen Unternehmen Lufthansa und TUI gelang es durch eine regelrechte Sonderkonjunktur im letzten Jahr dann sogar die üppigen Staatshilfen fast komplett zurückzuführen. Nun blicken die Anleger gebannt auf die Kurse der bekannten Protagonisten – nach einem starken Rebound haben jetzt aber Zweifel eingesetzt.

Der Grund: Die Inflation und die hohen Tarifanpassungen haben die Angebotsseite extrem verteuert und nun muss die Umwälzung auf die stark reduzierten Haushalts-Budgets gelingen. Die durchschnittlichen Lebenshaltungskosten in Deutschland haben sich pandemie- und kriegsbedingt um etwa 40 % verteuert. Wo der Normalverbraucher nun den Rotstift ansetzen muss, ist im Luxus- und Reisebereich. Für die Anbieter ist es aber enorm wichtig, ob Reisewillige nur noch einen Urlaub im Jahr absolvieren und im Ernstfall auf das eigene Auto und den Campingplatz zurückgreifen.

Der größte Reiseanbieter Europas TUI hatte im Herbst 2023 eine große Kapitalerhöhung durchgeführt und konnte sich vom erreichten Tief bei 4,40 EUR bis zum April auf 8,00 EUR fast verdoppeln. Dann korrigierte das Papier um gut 20 % auf 6,35 EUR. Mit einem KGV von 6,3 ist die Aktie aktuell nicht besonders teuer, doch mit den letzten Quartalszahlen konnte TUI auch keine exorbitanten Buchungszahlen vorlegen und schwarze Zahlen bleiben noch in weiter Ferne. Lufthansa kann die gestiegenen Preise zwar weitestgehend umlegen, beklagt aber die seit der Pandemie fast verdoppelten Kosten für Flugsicherung und Passagierkontrollen. Trotz einer guten Buchungslage schrumpfen also auch hier die Margen. Dennoch: Das 2024e KGV ist bei einem Preis von 6,47 EUR auf etwa 5 gefallen. Das Jahrestief bei 6,23 EUR ist auch nicht mehr weit entfernt. Aber: Werden die aktuellen Probleme ausgeblendet, so könnten TUI und Lufthansa auf Sicht von 24 Monaten zu wahren Top Picks avancieren.

Plug Power – 1,6 Mrd. USD Garantien für Giga-Projekte

Was für eine Rally und Zusammenbruch innerhalb einer Handelswoche? Mit der Bekanntgabe eines 1,66 Mrd. USD schweren Garantie-Pakets für den Bau von 6 MW-Wasserstoff-Kraftwerken quer durch die USA ging es mit dem Platzhirschen Plug Power in der letzten Woche aus dem Stand um knapp 100 % nach oben. Doch noch am gleichen Tag realisierten die Anleger, dass der Wasserstoff-Spezialist die nötigen Mittel für den Bau erst einwerben muss, denn das Departement of Energy (DOE) wollte die kommenden Investitionen nur absichern und nicht durchfinanzieren. Schnell erinnerten sich die Anleger wieder an die klamme Kassenlage und verkauften das heiße Eisen wieder bestens. So landete der Kurs Anfang der Woche wieder unter 3,00 USD, nach über 5,00 USD in der Vorwoche.

Charttechnisch muss allerdings angemerkt werden, dass durch den nochmaligen Test der unteren Umkehrzone nun ein Reversal-Signal ausgelöst wurde. Die Wahrscheinlichkeit für leicht steigende Kurse und mehr Stetigkeit sind nun wieder gegeben. Mittlerweile handelt der Titel nur noch mit einem Kurs-Umsatz-Verhältnis von 2. Wer auf Gewinne wartet, muss allerdings laut Schätzungen der Analysten auf der Plattform Refinitiv Eikon bis ins Jahr 2028 warten. Die Aktie ist wegen ihrer Volatilität nichts für schwache Nerven.

Royal Helium – Forty Mile zeigt gute Konzentrationen

Neben Wasserstoff ist auch Helium in der Industrie unverzichtbar. Es wird als technisches Gas sehr stark von der Glasfaseroptik, Computer- und Raumfahrtindustrie nachgefragt. Als Kühlmittel findet es auch in der Kernkraft Anwendung. Abnehmer wie Linde, Airbus, NASA oder SpaceX stehen auf der Bestellerliste, es gibt allerdings nur wenige Anbieter weltweit. Die größten Helium-Vorkommen der Erde resultieren durch den radioaktiven Zerfall unterirdischer Uranlagerstätten, wo sich das Gas zusammen mit Erdgasvorkommen anreichert. Die Gewinnung erfolgt ausnahmslos aus solchen Schichten. Größere Vorkommen gibt es in den USA und Kanada. Die weltweiten Heliummärkte gelten jüngst als ausgesprochen intransparent. Anfang des Jahres 2022 hatte sich der Heliumpreis aus Knappheitsgründen weltweit verdoppelt, in Forschungslaboren mussten wegen Heliummangel sogar wichtige Experimente abgebrochen werden. Lieferanten kürzten die Liefermengen um etwa 50 %. Mittlerweile hat sich die Lage wieder etwas entspannt, dennoch gilt Helium als kritischer Rohstoff.

Die kanadische Royal Helium Ltd. konzentriert sich auf die Exploration und Entwicklung eines größeren Projekts zur Heliumproduktion. Dabei kontrolliert das Unternehmen über 400.000 ha an aussichtsreichen Landkonzessionen und -pachten im südlichen Saskatchewan und südöstlichen Alberta. In 2024 möchte man sich auf die Fertigstellung und Erprobung bestehender Bohrungen auf den Grundstücken Val Marie, Ogema und Steveville sowie auf das neue Projekt 40 Mile in Alberta konzentrieren. Anfang Mai hat man mit der Lizenzierung und Genehmigung der Helium-Erkundungsbohrung Forty Mile No. 1 im Südosten Albertas begonnen. Das Projekt umfasst 7.000 Acres und beherbergt eine historische Bohrung, die in verschiedenen Horizonten bereits getestet wurde. Royal hat die seismischen Arbeiten abschließen können und verfügt nun über mehrere definierte Bohrziele in verschiedenen aussichtsreichen Horizonten.

Mit einer größeren Kapitalerhöhung hat das Unternehmen im Mai 6 Mio. CAD eingeworben. Damit können die Arbeiten nach Lizensierung fortgesetzt werden. Leider hat die Platzierung den Kurs etwas unter Druck gebracht. Wer jetzt einsteigt, bekommt die Aktie bei etwa 0,08 bis 0,10 CAD. An der Projektqualität hat sich aber nichts verändert, somit ist das aktuelle Niveau gegenüber früheren Bewertungen mit mehr als 250 % Potenzial ausgestattet. Höchst spannend!