Exxon Mobil, Prospera Energy, Deutsche Rohstoff AG – Neue Chancen im Superzyklus

Exxon Mobil setzt auf Elektromobilität

Zwar sprudeln die Gewinne mit dem schwarzen Gold weiter, dennoch sucht der US-amerikanische Mineralölkonzern Alternativen bei grünen Technologien. Dabei sieht sich Exxon Mobil in Zukunft als einer der Lieferanten der Elektromobilität. Mit dem Erwerb von Bohrrechten für eine Lithiumlagerstätte begibt sich das Unternehmen auf unbekanntes Terrain. Laut Exxon werden auf dem 48,5 ha großen Areal im Süden des US-Bundesstaates Arkansas große Lithium-Vorkommen vermutet, in einer Pressemeldung spricht das Management sogar von „einer der produktivsten Lithiumressourcen ihrer Art in Nordamerika.“

Exxon plant langfristig, ein führender Hersteller von Lithium zu werden, um zur Energiesicherheit beizutragen und eine der Schlüsselrolle der Energiewende in den Vereinigten Staaten einzunehmen. Die erste Lithiumproduktion ist dabei für das Jahr 2027 geplant. Bis 2030 will sich Exxon Mobil mit seiner Lithiumproduktion für deutlich über 1 Mio. mit Batterie betriebenen Fahrzeugen verantwortlich zeigen. So laufen laut den US-Amerikanern bereits Gespräche mit Abnehmern wie Elektroautobauer sowie Batterieherstellern.

Durch die aktuelle Korrektur am Ölmarkt verlor die Exxon-Aktie rund 15 % von ihrem Jahreshoch auf 104,57 USD. Insgesamt 26 Analysten auf „Refinitiv“ sehen derzeit ein durchschnittliches Kursziel in Höhe von 128 USD.

Prospera Energy – Deutliches Momentum

Noch deutlich unbekannter und mit einer Marktkapitalisierung von 35,85 Mio. CAD ausgestattet ist der Ölproduzent Prospera Energy, der an der TSX Venture, dem U.S. OTC Market sowie der Frankfurter Börse notiert ist. Der Schwerpunkt der Ölförderungen liegt mit den Liegenschaften wie Cuthbert, Luseland und Heart Hills in Saskatchewan sowie Red Earth und Pouce Coupe in Alberta, Kanada. Dabei ist das Potenzial schier unerschöpflich, schätzt man dort noch immer rund 0,5 Mio. Barrel Ölequivalent (BOE) im Boden.

Aktuell liegt die Produktion bei 1.100 BOE pro Tag, soll jedoch durch Optimierungen exponentiell gesteigert werden. Der seit Sommer als CEO wirkende Samuel David konnte mit seinem Optimierungsplan bereits deutliche Erfolge vorweisen. So sanken die Produktionskosten pro Barrel von 38,00 USD auf bis zu 30,00 USD. Zudem konnte nach dem erfolgreichen Abschluss der ersten Phase des Restrukturierungsplans der Nettobarwert der Liegenschaften auf 72 Mio. CAD angehoben werden.

Mitte November nahm Prospera Energy die zweite Phase der Entwicklung des horizontalen Infill-Bohrprogramms mit der sechsten horizontalen Bohrung wieder auf. Die ersten 5 niedergebrachten Horizontalbohrungen lagen über der geschätzten Kurve und die Fördermenge der ersten 60 Tage hat die Erwartungen übertroffen. Zudem soll die Umwandlung der vertikalen Bohrungen in horizontale Infill-Bohrungen über den Winter bis zum Beginn des Frühjahrstauwetters im nächsten Jahr fortgesetzt werden. Durch die speziellen horizontalen Bohrungen ist es dem Unternehmen möglich, seine Dynamik aufrechtzuerhalten und von dem weiter positiven Ölpreisumfeld profitieren zu können.

Langfristig plant Prospera mit der Phase drei des umstrukturierten Erschließungsprogramms ein umfassendes Reservoir-Management, um die Förderung zu optimieren und den Förderrückgang zu verringern, damit eine gleichmäßige Fördermenge gewährleistet werden kann. Zusätzlich soll die Akquisitionsstrategie weiter ausgebaut werden, um zum einen innerhalb seines Kerngebiets zu expandieren und zum anderen eine Diversifikation seiner Produkte zu erhalten. Das langfristige Ziel liegt dabei bei der Förderung von 50 % Leichtöl, 40 % Schweröl und 10 % Gas.

Deutsche Rohstoff AG – Starke Outperformance

Trotz der Korrekturen im Ölsektor, sowohl die Nordseesorte Brent als auch die Rohölsorte aus den USA, West Texas Intermediate, verloren seit Anfang Oktober rund 20 % an Wert, konnte die Aktie der Deutschen Rohstoff AG mit 35,35 EUR ein neues Allzeithoch erreichen. Dennoch gehört das in Mannheim niedergelassene Unternehmen im Peergroup-Vergleich noch deutlich zu den günstigen Aktien. Nachdem die Schätzungen sowohl für das Jahr 2023 als auch das Folgejahr angehoben wurden, ergibt sich ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von unter drei.

Positiv auf die weitere Entwicklung wirkte sich der eigens veranstaltete Capital Market Day aus, auf dem sowohl CEO Jan-Philipp Weitz als auch CFO Henning Döring Rede und Antwort standen. Dabei ging es primär um die aktuelle Geschäftsentwicklung und das Potenzial der Flächen in Wyoming. Seit Anfang 2022 hat sich der Schwerpunkt der operativen Tätigkeiten von den bereits erschlossenen Gebieten in Colorado nach Wyoming verlagert, was auf den Erwerb von etwa 70.000 Acres Pachtland und die Partnerschaft im Joint Venture mit Oxy zurückzuführen ist.

In den vergangenen 14 Monaten wurden 28 neue Bohrungen in Betrieb genommen, von denen 23 in der Niobrara-Formation und fünf in der Turner-Formation liegen. 21 dieser Bohrungen wurden im Rahmen des Joint Ventures mit Oxy durchgeführt. Diese Bohrungen übertrafen im Durchschnitt die Erwartungen, die bei etwa 500.000 Barrel Öl pro Bohrung über deren Lebenszeit liegen.
Die positiven Resultate dieser Bohrungen spiegelten sich auch in den Rekordzahlen mit einem Umsatz von 136,6 Mio. EUR und einem EBTIDA von 101,6 Mio. EUR der letzten neun Monate wider. Zudem bietet die Möglichkeit von über 100 weiteren potenziellen Bohrungen eine solide Basis für die zukünftige Entwicklung in den kommenden Jahren.

Trotz der Korrektur an den Ölmärkten konnte die Aktie der Deutschen Rohstoff AG ein neues Allzeithoch erzielen. Exxon setzt derweil auf die Eröffnung einer Lithiumproduktion. Prospera Energy setzt seine Optimierungsmaßnahmen weiter fort und konnte erhebliche Fortschritte verzeichnen.