Menü schließen




18.01.2021 | 04:50

Deutsche Rohstoff AG, Glencore PLC, FuelCell Energy: Rohstoff-Rallye! Weiter nach oben!

  • Rohstoffe
Bildquelle: Deutsche Rohstoff AG

Die Rohstoff-Rallye scheint nun so richtig in Gang zu kommen. Während Kupfer wegen der andauernden E-Mobilitäts-Phantasie schon mehr als 70% vom Märztief zugelegt hat, kommen nun andere Batterie-Metalle auf den Plan. Mit Lithium im Gepäck hat die kanadische Rocktech Lithium mit einem Verzehnfacher in einem Monat sicherlich den Vogel abgeschossen. Der Name Peter Thiel als Anker-Investor beflügelte die Aktie. Auch deutsche Titel im Rohstoffbereich machen Schule: BASF, Kali & Salz und Deutsche Rohstoff AG zeigten in den vergangenen Wochen ihre Muskeln.

Lesezeit: ca. 4 Min. | Autor: André Will-Laudien
ISIN: DE000A0XYG76 , JE00B4T3BW64 , US35952H6018

Inhaltsverzeichnis:


    Deutsche Rohstoff AG – Aufwärtstrend eingeleitet

    WKN: A0XYG7 ISIN: DE000A0XYG76 Symbol: DR0
    Die Deutsche Rohstoff AG (DRAG) mit Sitz in Mannheim ist ein alter Bekannter unter den wenigen reinrassigen Rohstofftiteln an der Deutschen Börse. Das Unternehmen hat seine Schwerpunkte im Öl- und Gasbereich, besitzt aber auch sehr interessante Assets in Wolfram und Molybdän. Die Öl-Projekte befinden sich in Colorado, North Dakota und Utah. Die 4 Tochtergesellschaften mit Sitz in Denver besitzen Flächen von mehr als 35.000 Acres. DRAG hat seine Projekte in nunmehr 10 Jahren aufgebaut, seit 2016 ist man ein etablierter Öl- und Gasproduzent mit einer Gesamtförderung von 8,5 Mio. BOE (Fördereinheiten auf Barrels umgerechnet).

    Das Potenzial in der DRAG ist aber noch riesig. 29 Mio. Barrel nachgewiesene Reserven schlummern im Boden, welche zu heutigen Ölpreisen berechnet ein Cashflow-Potenzial von 340 Mio. USD versprechen. Mit 60 Bohrungen und einer Gesamt-Investition von 250 Mio. USD wurde in die Töchter stark investiert. Das man auch das Vermögens-Management beherrscht, zeigt der gut getimte Verkauf von zwei Beteiligungen für einen Gesamterlös von 290 Mio. USD.

    Der zuletzt auf über 50,00 USD gestiegene US-Ölpreis (WTI) stellt einen wichtigen Baustein für den Ausbau und die Wiederaufnahme der Produktion dar und erhöht die Planbarkeit der weiteren Entwicklung der US-Tochterunternehmen deutlich. Insgesamt plant die DRAG aus den bereits bestehenden Bohrungen im Laufe des Jahres 2021 eine Nettoproduktion von 5.700 bis 6.300 Barrel Öläquivalent pro Tag (BOEPD). Für 2021 sind aktuell bereits Hedging-Kontrakte für rund 45% der erwarteten Ölproduktion abgeschlossen. Der gesicherte Preis liegt bei rund 45 USD/Barrel, weitere Hedging Kontrakte werden laufend hinzugefügt.

    Neben den Öl- und Gas-Engagements besitzt die DRAG noch Anteile an Almonty, einer auf Wolfram spezialisierten Minengesellschaft, welche jüngst eine Projektfinanzierung mit der KfW IPEX-Bank über 74 Mio. USD zum Bau der Sangdong Mine in Südkorea unterschrieben hat. Die bisherige Produktion von Almonty aus den Minen in Portugal und Spanien wird sich mit Inbetriebnahme von Sangdong ab Ende 2022 vervielfachen.

    Die aktuelle Prognose für das Konzernergebnis 2020 geht weiterhin von einem EBITDA von 23-26 Mio. EUR, einem Umsatz von 37-40 Mio. EUR sowie einem Konzernverlust von 15-18 Mio. EUR aus. Das Konzernergebnis wird durch nicht zahlungswirksame Abschreibungen in Höhe von 17,2 Mio. EUR belastet. Die Aktie hat aktuell eine Marktkapitalisierung von 48 Mio. EUR und zwei Bonds i.H.v. zusammen ca. 88 Mio. EUR ausstehend. Das ergibt eine Gesamt-Bewertung von rund 136 Mio. EUR – da ist noch ordentlich Luft drin für die Zukunft.

    Glencore PLC – Liefervertrag mit First Cobalt

    WKN: A1JAGV ISIN: JE00B4T3BW64 Symbol: 8GC
    Glencore PLC verstärkt sein Engagement in Kobalt und sichert sich mit der First Cobalt Corp einen Abnehmer für eine stattliche Menge an Kobalthydroxid. Sobald die First Cobalt Refinery in Betrieb ist, wird sie Nordamerikas einziger Hersteller von Kobaltsulfat für den EV-Markt sein. Damit zeigt Glencore sein nachhaltiges Interesse im definierten Mobilitätsmarkt der Zukunft.

    Wie die First Cobalt Corp zuletzt vermeldete, hat das Unternehmen einen Liefervertrag mit der Glencore PLC unterzeichnet. Inhaltlich liefert Glencore ab 2022 jährlich stattliche 4.500 Tonnen Kobalthydroxid aus der Demokratischen Republik Kongo an First Cobalt zur Verwendung in seiner Raffinerie im Norden von Ontario. Mit von der Partie ist auch die China Molybdenum Ltd (CMOC).

    Nach den gesetzlichen Förderungen der neuen US-Regierung wird man hier gerade noch in dem aufstrebenden EV-Markt Fuß fassen können. Joe Biden hatte in seiner ersten Rede nach dem Wahlsieg hierfür 150 Mrd. USD vorgesehen. Der Absatz von Elektrofahrzeugen in Europa ist im Jahr 2020 um mehr als 100 % gestiegen und die USA und China werden wohl die nächsten großen Märkte sein, die in den Schwung kommen. Die deutsche Volkswagen AG konnte Tesla in den Auslieferungen von E-Fahrzeugen bereits überholen.

    Das enthaltene Kobalt, das von der KCC-Mine von Glencore und der Tenke Fungurume-Mine von CMOC in der Demokratischen Republik Kongo geliefert wird, soll 90% der geplanten Kapazität von 5.000 Tonnen pro Jahr für die kanadische Raffinerie liefern und gleichzeitig 22.250 Tonnen Kobaltsulfat in Batteriequalität pro Jahr erzeugen. Gemäß den Bedingungen des verbindlichen Kobalthydroxid-Liefervertrags wird Glencore die First Cobalt Refinery ab dem 4. Quartal 2022 fünf Jahre lang aus dem KCC-Bergbaubetrieb beliefern.

    Für die Glencore PLC zeigt sich seit dem Managementwechsel ein verbesserter Produktmix mit mehr zukünftiger Ausrichtung. Die Aktie ist bei 2,50 EUR ausgebrochen und kostet aktuell 3,15 EUR. Phantasie ist weiterhin gegeben.

    FuelCell Energy - Wie soll das nur weitergehen?

    WKN: A2PKHA ISIN: US35952H6018 Symbol: FEY2
    Die FuelCell-Aktie hat sich in letzter Zeit besser entwickelt als der Branchenfavorit Plug Power, aber sie ist vermutlich im Windschatten einfach zu weit gestiegen. In einer kometenhaften Bewegung gelang es der FuelCell-Aktie die gesamte Phantasie des Wasserstoff-Marktes in Kursanstiege von über 500% seit Oktober umzumünzen. The Trend is your friend?

    Die ausschlaggebende News für den Sektor kam nicht von FuelCell sondern von Plug Power. Diese hatten es geschafft, eine 1,5 Mrd. USD Beteiligung aus Südkorea an Land zu ziehen. Es handelt sich um eine Entwicklungs-Partnerschaft mit der SK Group, einem der größten Konglomerate Südkoreas. Die SK Group steigt dabei als Großaktionär mit 9,9% bei Plug Power ein, die Aktie stieg allein an diesem Tag um 33%.

    Noch stärker und das ohne Meldung hat die FuelCell-Aktie von der guten Entwicklung der Plug Power-Aktie profitiert. Sie ist seit der Ankündigung am 6. Januar 2021 um 43% gestiegen. Die Marktkapitalisierung liegt nun bei 4,2 Mrd. USD, der Kurs bei 15,80 USD. Erst kürzlich hatte der Jefferies-Analyst Laurence Alexander die Coverage des Anbieters von Brennstoffzellen-Lösungen mit einem "Hold"-Rating und einem Kursziel von 11,00 USD aufgenommen.

    Im aktuellen Umfeld stehen die Sterne natürlich gut für alle Wasserstoff-Technologie-Unternehmen. Angesichts günstiger politischer Verschiebungen zugunsten erneuerbarer Energien und speziell der Wasserstoffproduktion kann man die Rallye zwar begründen. Dennoch fällt es einem rational denkenden Anleger schwer, Kurs-Umsatz-Ratios von über 100 immer noch kaufen zu wollen. Aber vielleicht können manche Aktien das Gesetz der Schwerkraft einfach geschickt aushebeln - ausgeschlossen ist das auch 2021 nicht!


    Interessenskonflikt

    Gemäß §85 WpHG weisen wir darauf hin, dass die Apaton Finance GmbH sowie Partner, Autoren oder Mitarbeiter der Apaton Finance GmbH (nachfolgend „Relevante Personen“) ggf. künftig Aktien oder andere Finanzinstrumente der genannten Unternehmen halten oder auf steigende oder fallende Kurse setzen werden und somit ggf. künftig ein Interessenskonflikt entstehen kann. Die Relevanten Personen behalten sich dabei vor, jederzeit Aktien oder andere Finanzinstrumente des Unternehmens kaufen oder verkaufen zu können (nachfolgend jeweils als „Transaktion“ bezeichnet). Transaktionen können dabei unter Umständen den jeweiligen Kurs der Aktien oder der sonstigen Finanzinstrumente des Unternehmens beeinflussen.

    Die Apaton Finance GmbH behält sich im Übrigen vor, künftig entgeltliche Auftragsbeziehungen mit dem Unternehmen oder mit Dritten in Bezug auf Berichte zu dem Unternehmen, über die im Rahmen des Internetangebots der Apaton Finance GmbH sowie in den sozialen Medien, auf Partnerseiten oder in Emailaussendungen berichtet wird einzugehen. Die vorstehenden Hinweise zu vorliegenden Interessenkonflikten gelten für alle Arten und Formen der Veröffentlichung, die die Apaton Finance GmbH für Veröffentlichungen zu Unternehmen nutzt.

    Risikohinweis

    Die Apaton Finance GmbH bietet Redakteuren, Agenturen und Unternehmen die Möglichkeit, Kommentare, Interviews, Zusammenfassungen, Nachrichten u. ä. auf www.inv3st.de zu veröffentlichen. Diese Inhalte dienen ausschließlich der Information der Leser und stellen keine Handlungsaufforderung oder Empfehlungen dar, weder explizit noch implizit sind sie als Zusicherung etwaiger Kursentwicklungen zu verstehen. Die Inhalte ersetzen keine individuelle fachkundige Anlageberatung und stellen weder ein Verkaufsangebot für die behandelte(n) Aktie(n) oder sonstigen Finanzinstrumente noch eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von solchen dar.

    Bei den Inhalten handelt es sich ausdrücklich nicht um eine Finanzanalyse, sondern um journalistische oder werbliche Texte. Leser oder Nutzer, die aufgrund der hier angebotenen Informationen Anlageentscheidungen treffen bzw. Transaktionen durchführen, handeln vollständig auf eigene Gefahr. Es kommt keine vertragliche Beziehung zwischen der der Apaton Finance GmbH und ihren Lesern oder den Nutzern ihrer Angebote zustande, da unsere Informationen sich nur auf das Unternehmen beziehen, nicht aber auf die Anlageentscheidung des Lesers oder Nutzers.

    Der Erwerb von Finanzinstrumenten birgt hohe Risiken, die bis zum Totalverlust des eingesetzten Kapitals führen können. Die von der Apaton Finance GmbH und ihre Autoren veröffentlichten Informationen beruhen auf sorgfältiger Recherche, dennoch wird keinerlei Haftung für Vermögensschäden oder eine inhaltliche Garantie für Aktualität, Richtigkeit, Angemessenheit und Vollständigkeit der hier angebotenen Inhalte übernommen. Bitte beachten Sie auch unsere Nutzungsbedingungen.


    Der Autor

    André Will-Laudien

    Der gebürtige Münchner studierte zuerst Volkswirtschaftslehre und diplomierte 1995 in Betriebswirtschaftslehre an der Ludwig-Maximilians-Universität. Da er sich schon sehr frühzeitig mit der Börse beschäftigte, verfügt er heute über mehr als 30 Jahre Erfahrung an den Kapitalmärkten.

    Mehr zum Autor



    Weitere Kommentare zum Thema:

    Kommentar von Fabian Lorenz vom 31.01.2023 | 05:05

    Kursraketen der Energiewende: American Lithium, Plug Power, Auxico Resources

    • Rohstoffe
    • Kritische Rohstoffe
    • Seltene Erden

    Gehören Aktien rund um die Elektromobilität zu den Kursraketen des Jahres 2023? Der Start in das Jahr verlief jedenfalls vielversprechend. Nach einer teilweise katastrophalen zweiten Jahreshälfte 2022 zeigen sich viele Titel im neuen Jahr stark. Insbesondere Lithium-Aktien sind wieder gefragt. Zu den Highflyern der letzten Monate gehört American Lithium. Nach dem Nasdaq-Listing und der geplanten Abspaltung der Uransparte warten Anleger gespannt auf die Machbarkeitsstudie. Geht das Kursfeuerwerk dann weiter? Ein solches erwarten Analysten auch bei Auxico Resources. Sie halten bei der Aktie des Händlers von Seltenen Erden und kritischen Rohstoffen nahezu eine Verdreifachung für möglich. Auch Wasserstoff-Pionier Plug Power ist im neuen Jahr wieder angesprungen. Doch erneut haben die US-Amerikaner operativ enttäuscht. Wie reagieren Anleger?

    Zum Kommentar

    Kommentar von André Will-Laudien vom 25.01.2023 | 04:44

    Last Generation Aufschwung 2023? TUI, Lufthansa, Alerio Gold, Aurelius – Chancen über Chancen!

    • Gold
    • Rohstoffe
    • Reisen
    • Beteiligungen

    Das Jahr 2023 hat sich in den ersten Wochen von seiner freundlichen Seite gezeigt. Trotz Höchststände in den Indizes gibt es aber Licht und Schatten. So hat die Gesellschaft für Konsumforschung (GFK) jüngst in einer Umfrage herausgefunden, dass die Verbraucher in Deutschland mit deutlich mehr Vertrauen in die wirtschaftliche Entwicklung ins neue Jahr gehen. Damit steigt der GFK-Konsumklima-Index zum vierten Mal in Folge. Die Neigung, sich Dinge anzuschaffen, bleibt dennoch auf sehr niedrigem Niveau. Der Neuanschaffungs-Indikator fiel damit um 2,4 Punkte auf minus 18,7 Zähler. Nach wie vor ist die Verunsicherung angesichts von Krisen und Inflation sehr ausgeprägt, vor allem erwarten viele Haushalte in den kommenden Monaten deutlich höhere Heizkostenabrechnungen. Hierfür legen sie Geld auf die Seite, das für andere Ausgaben fehlt. Aktien werden jedoch gekauft, wir nennen ein paar Beispiele.

    Zum Kommentar

    Kommentar von André Will-Laudien vom 16.01.2023 | 04:44

    Last Generation in Lützerath - Greentech-Aktien springen an! Siemens Energy, Auxico Resources, JinkoSolar, Nordex im Fokus

    • GreenTech
    • Rohstoffe
    • Seltene Erden
    • Klimawende

    Die fossile Energieversorgung wird immer unsicherer und ist ein rotes Tuch für die „Letzte Generation“. Was in Lützerath gerade passiert, könnte in Zukunft zur Blaupause für Deutschlands Energieprobleme werden. Denn der politische Wegfall des Lieferanten und Rohstoffriesen Russland, schafft gerade für Mitteleuropa eine gefährliche Unterversorgung. Durch den milden Winter sind die Gasvorräte noch üppig, doch der öffentliche Druck liegt bei der Industrie. Produktionsprozesse müssen nachhaltiger werden, auch wenn das kurzfristig durch nötige Investitionen erst einmal die Kosten erhöht. Langfristig erneuert sich die deutsche Industrielandschaft dadurch aber nachhaltig und wird wieder deutlich wettbewerbsfähiger. Welche GreenTech-Aktien sollte man im Blick haben?

    Zum Kommentar