Menü schließen




13.12.2021 | 06:05

Barrick Gold, Tembo Gold, Morphosys – mit welcher Fusion startet 2022?

  • Barrick Gold
  • Tembo Gold
  • Morphosys
  • Gold
  • Pharma
  • Übernahme
Bildquelle: pixabay.com

13 Jahre lang hielt der Rekord beim Volumen der Unternehmensübernahmen. 2021 wurde er laut Angaben von M&A-Experten schon im Oktober gebrochen. Noch nie gab es ein so hohes Volumen bei Fusionen wie in diesem Jahr. Insgesamt 5,3 Billionen USD wurden für Übernahmen ausgegeben. Oft lagen die Angebote weit über dem aktuellen Marktpreis, wie beispielsweise bei der Übernahme von Zooplus, bei der US-Investoren 2,8 Mrd. EUR auf den Tisch legten und etwa 40% Aufschlag auf den Börsenkurs zahlten. Die Deutsche Bank rechnet nicht damit, dass sich die Akquisitionen im kommenden Jahr verringern. Wir nehmen heute den Deal von Barrick- und Tembo Gold unter die Lupe und sehen uns mit Morphosys einen weiteren Übernahmekandidaten genauer an.

Lesezeit: ca. 4 Min. | Autor: Armin Schulz
ISIN: BARRICK GOLD CORP. | CA0679011084 , TEMBO GOLD CORP. | CA87974N4057 , MORPHOSYS AG O.N. | DE0006632003

Inhaltsverzeichnis:


    Barrick Gold steigt bei Tembo Gold ein

    Das ging schneller als erwartet. Wir hatten am 24. November auf die Übernahmefantasie durch Barrick Gold (Barrick) hingewiesen und schon am 7. Dezember war der erste Schritt getan. Tembo Gold hat sechs Schürfstellen an Barrick verkauft. Die große Goldmine Bulyanhulu liegt in direkter Nachbarschaft zur 174qkm-Liegenschaft des Tembo Gold Projekts, das erst in diesem Jahr nach sieben Jahren Pause reaktiviert wurde. Es waren politische Gründe, die für die Pause sorgten. Seit einem Regierungswechsel kommt der Bergbau gerade erst wieder richtig in Schwung.

    Der Deal sieht vor, dass Barrick 6 Mio. USD zahlt. Dieser Betrag kann bis auf 45 Mio. USD ansteigen, abhängig von den abgeleiteten, angezeigten und gemessenen Goldvorkommen. Zusätzlich verpflichtet sich Barrick in den kommenden vier Jahren mindestens 9 Mio. USD in das Lizenzgebiet zu investieren. Darüber hinaus zeichnet Barrick gut 5,5 Mio. Aktien zu 0,27 CAD von Tembo und besitzt damit 5,5% der Anteile an Tembo Gold. Die veräußerten Gebiete sind bisher von Tembo noch nicht näher untersucht worden. Der Explorer behält also sein Kerngebiet, auf dem Goldvorkommen bis zu 79,1 g/t Gold gefunden wurden. Der Abschluss der Transaktion wird nach der Genehmigung der TSX Venture Exchange und bestimmten behördlichen Auflagen in Tansania voraussichtlich im ersten Quartal erfolgen.

    Die Einnahmen aus dem Deal kommen Tembo gerade recht, denn das Unternehmen hat auf Basis von historischen Daten mittels Künstlicher Intelligenz 54 neue Bohrziele ausgemacht. Beim kommenden Bohrprogramm sollen 7.000m gebohrt werden. Tembo CEO David Scott kommentierte den Deal wie folgt: „Die Zusage von Barrick ist eine bedeutende Bestätigung für das Potenzial von Goldfunden in diesem Gebiet. Der Erlös aus dem Verkauf wird es uns ermöglichen, unsere Explorationsstrategie ernsthaft voranzutreiben.“ Barrick erklärte, dass die Akquisition ein wichtiger Schritt seiner Strategie sei, um seine Wachstumsmöglichkeiten in Tansania zu erhöhen und ein weiterer Beweis für das Wertschöpfungspotenzial seiner Partnerschaft mit der Regierung.

    Der Deal bietet auch einige Vorteile für Barrick. Zunächst einmal kann das Unternehmen eine erste kleinere Akquisition vermelden. Der Druck, ein passendes Übernahmeziel zu finden, stieg in den letzten Monaten immer mehr an nachdem das Unternehmen bei zwei größeren Deals in Nordamerika nicht zum Zug gekommen war. Tansania gilt seit dem Regierungswechsel wieder als sehr aussichtsreiches Gebiet. Ein weiterer Pluspunkt sind die vergleichsweise geringen Kosten, da die erworbenen Gebiete direkt an die Bulyanhulu Mine angrenzen.

    Barrick hat nun einen ersten Fuß in der Tür bei Tembo Gold und wird bei weiteren positiven Explorationsarbeiten sicher mehr wollen. Gute Goldminen zu finden ist schwer geworden. Von daher können beide Parteien sehr zufrieden sein. Der eine bekommt einen wichtigen und großen strategischen Partner und der andere hat sich einen Zugriff auf ein möglicherweise großes Goldvorkommen gesichert noch bevor es in Produktion geht. Bislang hat sich der Markt noch nicht groß für diesen Deal interessiert. Die Aktie von Tembo Gold schnellte kurz bis auf 0,355 Kanadische Dollar (CAD), bevor sie wieder auf 0,25 CAD zurückfiel. In etwa dort hatte die kurze Rallye begonnen. Der nächste Support liegt bei 0,235 CAD. Bei Barrick verpuffte die Meldung völlig und die Aktie fiel vergangene Woche bis auf 22,83 CAD. Die nächsten Supportlevel liegen mit 22,55 CAD und 22,30 CAD nah beieinander.

    Morphosys – rückt eine Übernahme näher?

    Sowohl boerse-online.de als auch das Manager Magazin sehen eine Möglichkeit für eine Übernahme von Morphosys. Die Gerüchte kamen bereits im August auf, als der Aktienkurs noch bei etwa 47 EUR lag. Mittlerweile liegt der Kurs lediglich bei 33,43 EUR und bringt somit nur noch eine Marktkapitalisierung von gut 1,1 Mrd. EUR auf die Waage. Allein die Übernahme von Constellation Pharmaceuticals kostete 1,5 Mrd. EUR. Als diese Nachricht verkündet wurde, lag die Aktie bei 72 EUR. Man kann also sagen, dass die Übernahme Morphosys selbst zu einem Übernahmeziel gemacht hat.

    Als möglicher Käufer wurde Incyte ins Spiel gebracht, also ausgerechnet der US-Pharmapartner. Die beiden Unternehmen arbeiten unter anderem zusammen an Tafasitamab. Dort gab es gute Ergebnisse bei der RE-MIND2-Studie laut Meldung vom 11. Dezember. Die Chance auf ein Überleben verbessert das Medikament signifikant im Vergleich zu herkömmlichen Therapien. Je tiefer der Kurs der Morphosys Aktie, umso eher kann eine Übernahme erfolgen. Es wäre bitter, wenn es wirklich der eigene Partner wäre. Bisher sind es aber Gerüchte, von denen keines bestätigt ist.

    Fakt ist aber, dass die Aktie laufend fällt, egal wie gut die Nachrichten sind. Selbst ein Übertreffen der Analystenerwartungen im dritten Quartal oder positive Ergebnisse aus Studien konnten den anhaltenden Abwärtstrend nicht bremsen. Erst am 6. Dezember wurde ein neues Mehrjahrestief erreicht bei 31,57 EUR. Sollte das Tief nicht mehr gebrochen werden, hätte die Aktie auf Schlusskursbasis einen 3-fachen Boden gebildet. Mutige Anleger könnten dann einen Einstieg wagen. Wir würden allerdings auf einen Bruch des Abwärtstrends warten.


    Übernahmen sind nicht immer von Erfolg gekrönt. Ein erster Einstieg wie von Barrick bei Tembo Gold bietet beiden Seiten Vorteile und man kann die Partnerschaft bei Erfolg ausweiten. Übernimmt man sich, wie Morphosys bei Constellation Pharmaceuticals, läuft man selbst Gefahr übernommen zu werden.


    Interessenskonflikt

    Gemäß §85 WpHG weisen wir darauf hin, dass die Apaton Finance GmbH sowie Partner, Autoren oder Mitarbeiter der Apaton Finance GmbH (nachfolgend „Relevante Personen“) ggf. künftig Aktien oder andere Finanzinstrumente der genannten Unternehmen halten oder auf steigende oder fallende Kurse setzen werden und somit ggf. künftig ein Interessenskonflikt entstehen kann. Die Relevanten Personen behalten sich dabei vor, jederzeit Aktien oder andere Finanzinstrumente des Unternehmens kaufen oder verkaufen zu können (nachfolgend jeweils als „Transaktion“ bezeichnet). Transaktionen können dabei unter Umständen den jeweiligen Kurs der Aktien oder der sonstigen Finanzinstrumente des Unternehmens beeinflussen.

    Die Apaton Finance GmbH behält sich im Übrigen vor, künftig entgeltliche Auftragsbeziehungen mit dem Unternehmen oder mit Dritten in Bezug auf Berichte zu dem Unternehmen, über die im Rahmen des Internetangebots der Apaton Finance GmbH sowie in den sozialen Medien, auf Partnerseiten oder in Emailaussendungen berichtet wird einzugehen. Die vorstehenden Hinweise zu vorliegenden Interessenkonflikten gelten für alle Arten und Formen der Veröffentlichung, die die Apaton Finance GmbH für Veröffentlichungen zu Unternehmen nutzt.

    Risikohinweis

    Die Apaton Finance GmbH bietet Redakteuren, Agenturen und Unternehmen die Möglichkeit, Kommentare, Interviews, Zusammenfassungen, Nachrichten u. ä. auf www.inv3st.de zu veröffentlichen. Diese Inhalte dienen ausschließlich der Information der Leser und stellen keine Handlungsaufforderung oder Empfehlungen dar, weder explizit noch implizit sind sie als Zusicherung etwaiger Kursentwicklungen zu verstehen. Die Inhalte ersetzen keine individuelle fachkundige Anlageberatung und stellen weder ein Verkaufsangebot für die behandelte(n) Aktie(n) oder sonstigen Finanzinstrumente noch eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von solchen dar.

    Bei den Inhalten handelt es sich ausdrücklich nicht um eine Finanzanalyse, sondern um journalistische oder werbliche Texte. Leser oder Nutzer, die aufgrund der hier angebotenen Informationen Anlageentscheidungen treffen bzw. Transaktionen durchführen, handeln vollständig auf eigene Gefahr. Es kommt keine vertragliche Beziehung zwischen der der Apaton Finance GmbH und ihren Lesern oder den Nutzern ihrer Angebote zustande, da unsere Informationen sich nur auf das Unternehmen beziehen, nicht aber auf die Anlageentscheidung des Lesers oder Nutzers.

    Der Erwerb von Finanzinstrumenten birgt hohe Risiken, die bis zum Totalverlust des eingesetzten Kapitals führen können. Die von der Apaton Finance GmbH und ihre Autoren veröffentlichten Informationen beruhen auf sorgfältiger Recherche, dennoch wird keinerlei Haftung für Vermögensschäden oder eine inhaltliche Garantie für Aktualität, Richtigkeit, Angemessenheit und Vollständigkeit der hier angebotenen Inhalte übernommen. Bitte beachten Sie auch unsere Nutzungsbedingungen.


    Der Autor

    Armin Schulz

    Der gebürtige Mönchengladbacher studierte Betriebswirtschaftslehre in den Niederlanden. Im Zuge des Studiums kam er erstmals mit der Börse in Kontakt. Er hat mehr als 25 Jahre Erfahrung bei Börsengeschäften.

    Mehr zum Autor



    Weitere Kommentare zum Thema:

    Kommentar von André Will-Laudien vom 04.07.2025 | 04:45

    Wetterleuchten im BioTech-Sektor: Refinanzierungen nehmen zu! Achten sie auf Formycon, PanGenomic Health, Bayer und Novo Nordisk

    • BioTech
    • Personalisierte Medizin
    • Digital Health
    • Pharma
    • Adipositas

    Im ersten Halbjahr 2025 zeigte sich der BioTech-Sektor trotz makroökonomischer Unsicherheiten widerstandsfähig und innovativ. Risikokapitalfinanzierungen erreichen beeindruckende 6,5 Mrd. USD mit Fokus auf Unternehmen mit klinisch validierten Daten. Großfinanzierungen wie die 365 Mio. USD für Pathos AI unterstreichen den strategischen Investorenfokus auf KI und Digitalisierung. Der IPO-Markt bleibt sehr selektiv, starke Börsendebüts wie jenes von Caris Life Sciences setzen aber positive Signale. Parallel boomt der M&A-Sektor mit Milliardenübernahmen durch Pharmariesen wie J&J und Novo. BioTech zeigt sich im Jahr 2025 bislang mit gezielter Kapitalallokation, Konsolidierungsdynamik und wachsendem Vertrauen in medizinische Durchbrüche. Hier ein paar Ideen für ein ausgewogenes Chancen-Portfolio.

    Zum Kommentar

    Kommentar von Armin Schulz vom 03.07.2025 | 06:00

    Desert Golds genialer Schachzug: Wie die ungebohrte Gold-Anomalie und kommende PEA Ihr Portfolio deutlich aufwerten könnten

    • Desert Gold
    • Gold
    • Goldmine
    • Goldpreis
    • Westafrika
    • Mali
    • Elfenbeinküste

    Was wäre, wenn direkt neben einigen der produktivsten Goldminen Westafrikas ein riesiges, weitgehend unerforschtes Gebiet läge? Und was, wenn dort bereits starke Goldspuren an der Oberfläche gefunden wurden, aber noch nie ein Bohrer angesetzt hat? Genau diese Möglichkeit packt Desert Gold Ventures nun mit dem Tiegba-Projekt in der Elfenbeinküste am Schopf. Der Deal ist mehr als nur ein neues Explorationsfeld. Er ist ein strategisch kluger Schachzug mit Potenzial, das Unternehmen fundamental zu verändern. Für Investoren, die auf der Suche nach außergewöhnlichen Chancen im Rohstoffsektor sind, lohnt sich ein genauer Blick.

    Zum Kommentar

    Kommentar von Nico Popp vom 02.07.2025 | 05:00

    Kommt die Kreditklemme? Alarmsignale im Mittelstand: Deutsche Bank, Commerzbank, Globex Mining

    • Gold
    • Banken

    Der deutsche Mittelstand ächzt – unter der kriselnden Wirtschaft, Verordnungen und Vorgaben und den immer schlechter werdenden Finanzierungsbedingungen. Wie Creditreform meldet, haben die deutschen Unternehmen im Mittelstand aktuell wenig Vertrauen in den Standort Deutschland. Gestützt wird dieses Misstrauen von immer mehr Zahlungsausfällen. 11,2 % der von Creditreform befragten Unternehmen verzeichneten zuletzt Forderungsausfälle von mehr als einem Prozent ihres Umsatzes. Findige Anleger bauen schon jetzt vor.

    Zum Kommentar