23.12.2021 | 04:44
wallstreet:online AG, Palantir, AMC Entertainment – Auch in 2022 vorne dabei!
Zum Jahreswechsel zeigen sich die Börsen launisch bis fragil. Immer wieder werden die Kurse nach oben getrieben, selbst eine angekündigte Zinserhöhung im Jahr 2022 seitens der FED wird zum Anlass genommen, die Preise weiter nach oben zu setzen. Das ist eine klassische Asset Inflation! Was immer dabei herauskommt, derzeit versuchen viele neue Marktteilnehmer ihr Traderglück. Sie erleben seit fünf Jahren ein stark expansives Umfeld, doch die Spekulation auf steigende Kurse kann in einem neuen Zinsumfeld auch mal schief gehen. Qualität wird sich dennoch an der Börse immer durchsetzen, wir betrachten hierzu einige interessante Protagonisten.
Lesezeit: ca. 4 Min.
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Autor:
André Will-Laudien
ISIN:
WALLSTREET:ONLINE INH ON | DE000A2GS609 , PALANTIR TECHNOLOGIES INC | US69608A1088 , AMC ENTERTAINMENT HLDGS A | US00165C1045
Inhaltsverzeichnis:
Der Autor
André Will-Laudien
Der gebürtige Münchner studierte zuerst Volkswirtschaftslehre und diplomierte 1995 in Betriebswirtschaftslehre an der Ludwig-Maximilians-Universität. Da er sich schon sehr frühzeitig mit der Börse beschäftigte, verfügt er heute über mehr als 30 Jahre Erfahrung an den Kapitalmärkten.
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Wallstreet:Online – Klare Unterbewertung der Finanz-Plattform
Der aktuelle Brokertest der Zeitschrift Finanztest fiel im Dezember 2021 sehr gut für die wallstreet:online-Gruppe (W:O) aus. Denn die hauseigene Handelsplattform „Smartbroker“ wurde zum günstigsten Anbieter mit der größten Anzahl an Börsenplätzen gekürt. Genau das braucht die Finanz-Community: Eine gute Handelsqualität, Verbindung zu Foren und Social-Media-Kanälen und Top-Finanzinformationen in einem. W:O verbindet Trading und Information für eine Community von über 830.000 Usern, das ist in Europa einzigartig.
Der Smartbroker hat sich in diesem Umfeld stark positioniert, betreut mittlerweile mehr als 200.000 Kundedepots und übertrifft mit der durchschnittlich verwalteten Depotgröße die Konkurrenz bereits deutlich. Das Konzept kommt an, nun wartet die aktive Community nur noch auf die versprochene App. Sie soll im ersten Halbjahr 2022 auf den Markt kommen. Für die Attraktivität des Neobrokers ist dies ein weiterer Pluspunkt. Insgesamt sollen laut Management die verwalteten Vermögenswerte im ersten Halbjahr 2022 bereits die 10 Mrd. EUR-Marke erreichen.
Um das Wachstum der Gruppe zu beschleunigen, stockte die Mutter im Rahmen einer Kapitalerhöhung um weitere 8 Mio. EUR bei der wallstreet:online capital AG nochmals ordentlich auf. Aktuell besitzt man schon mehr 95% an der Tochter, welche den Smartbroker betreibt. Im Rahmen eines Squeezeout-Angebots zur außerordentlichen HV im Januar 2022 versucht man die restlichen freien Stücke zu einer Barabfindung von 47,48 EUR je Aktie in den Konzern zu integrieren.
Die herausragende Stellung der Gruppe als integrierte Informations- und Handelsplattform ist unique in Deutschland, damit ist weiteres steiles Wachstum vorprogrammiert. Stellt man die Bewertung der gesamten W:O-Gruppe mit 327 Mio. EUR in Vergleich zu den letzten Runden bei Trade Republic oder Scalable, dann wird eine deutliche Unterbewertung sichtbar. Die W:O-Aktie bleibt damit ein Favorit für das kommende Börsenjahr 2022.
Palantir Technologies – Die große Welle scheint vorbei zu sein
Palantir ist einer der schillerndsten US-Börsengänge des Jahres 2020. Die Aktien wurden nach einigen Schwierigkeiten wegen undurchsichtiger LockUp-Regeln schließlich im September bei 8,50 USD notiert. Die Nachfrage nach der Datenkrake „Made in Denver“ war zu Beginn so groß, dass der Kurs sich in den ersten drei Monaten nach der Notiz auf über 44 USD verfünffachte. Bis Ende 2021 ging es dann mit dem Preis konstant abwärts, die aktuelle Kapitalisierung liegt aber immer noch bei 37,4 Mrd. USD – das reflektiert eine 20-fache Umsatzbewertung. Was ist für das Jahr 2022 ff. zu erwarten?
Laut Analysten-Konsens wird Palantir seine Erlöse zwischen 2021 und 2025 von 1,2 auf 3,3 Mrd. USD steigern können. Das entspricht einem Wachstum per annum (CAGR) von 28%. In 2023 soll es bereits den ersten Nettogewinn geben, operativ ist das Unternehmen bereits in 2021 positiv. Das mittlere Kursziel von acht Experten liegt bei 23 USD, damit also rund 22% über der aktuellen Notiz.
Mit einem Korridor von 18 bis 26 USD befindet sich die Palantir-Aktie aktuell am unteren Rand der neunmonatigen Trading-Range. Die Aktie ist zwar analytisch sehr teuer (KUV 20 und KBV 16), dennoch ist es mit dem erwarteten Wachstum möglich, in 2 bis 3 Jahren in die Bewertung hineinzuwachsen. In einer ausgeprägten NASDAQ-Korrektur ist der Wert mit Abschlag daher durchaus kaufenswert.
AMC Entertainment – Spiderman zieht an der Bewertung
Lang hatte man geglaubt, die sogenannten MEME-Aktien, also Werte die über soziale Netze zum Kauf empfohlen werden, müssten irgendwann wieder eine normale Bewertung erhalten. Weit gefehlt, denn die AMC Entertainment-Aktie konnte sich mit der initialen Squeeze-Bewegung zwischen Februar und Juni 2021 aus dem Stand verzehnfachen und erreichte im Sommer 2021 Kurse von über 60 EUR. Der amerikanische Kinobetreiber war mit einem 2020er Umsatz von 1,2 Mrd. USD zu diesem Zeitpunkt knapp 30 Mrd. EUR wert. Damals gab es wegen der Pandemie keine großen Wachstumsaussichten.
Nun ist zwar etwas Ruhe eingekehrt, das Spekulationsinteresse in der AMC-Aktie flammte allerdings mit den jüngst gemeldeten Besucherzahlen zum neuen Spiderman Movie erneut auf. Mit hohen Umsätzen und einem Kursaufschlag von 30% belohnte der Markt die starke Nachfrage an den Kinokassen.
Ein fundamentaler Blick auf die AMC-Aktie: Infolge der Corona-Krise ist der Marktanteil von AMC um ein Viertel gegenüber dem Niveau vor der Pandemie gestiegen. Durch drei Kapitalerhöhungen konnte sich das Unternehmen auch sehr gut refinanzieren und kaufte Betriebe der Konkurrenz auf. Jedes dritte US-Kino ist damit nun ein AMC-Kino, die Gruppe expandiert wieder leicht. Doch Vorsicht: Das Kurs-Umsatz-Verhältnis liegt bei astronomischen 6 und bis 2023 erzielt die AMC-Gruppe keine Netto-Gewinne. Die Voten von sieben Experten lauten alle auf Hold, Underweight oder Sell – eine Kaufempfehlung ist wahrscheinlich nur auf Reddit zu finden.
Die Börse hat in 2021 gezeigt, dass sowohl starke Unter- als auch Überbewertungen zum täglichen Geschäft gehören. FAANG- oder MEME-Aktien können beliebige Bewertungen annehmen, denn im Zweifelsfall sagen schillernde Personen wie Elon Musk dem Markt, wieviel ihre Aktie wert ist. MEME-Aktien haben ihr Eigenleben, hier gibt es kaum Bewertungsansätze. Im Fall der wallstreet:online AG, ist ein Votum aber einfach: wachstumsstark & unterbewertet!
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