Die Profiteure der neuen Superzyklen - SAP, Defense Metals, Hut 8 Mining

SAP – Künstliche Intelligenz rückt vor

Der aktuelle Megatrend der Künstlichen Intelligenz macht vor kaum einem Unternehmen halt, selbstredend auch nicht vom nach Umsatz größten Softwareunternehmen Europas. Die Wichtigkeit der digitalen Revolution hob CEO Christian Klein in einem Interview im „Handelsblatt“ hervor. So wird nicht nur seiner Ansicht nach die generative KI fundamental verändern, wie Menschen mit der SAP-Software zukünftig arbeiten werden: „Aktuell adressieren wir als SAP einen Markt von 500 Mrd. USD. Wir gehen davon aus, dass sich das Potenzial durch generative KI signifikant erhöhen wird. Die ganze Entwicklung ist ein enormer Wachstumstreiber für SAP.“

In zukünftigen Enterprise Resource Planning (ERP)-Programmen könnten digitale Helfer voraussichtlich Geschäftsdaten erläutern und Empfehlungen geben. Klein betonte auch eine umfassende Automatisierung von betrieblichen Abläufen, insbesondere im Personalwesen. „Das System soll in Zukunft fähig sein, sich selbst einzurichten und Arbeitsschritte zu automatisieren."

Abgeschlossen haben die Walldorfer dagegen den Verkauf der Tochter Qualtrics. Für 18,15 USD je Aktie haben die Beteiligungsgesellschaft Silver Lake Management zusammen mit dem Canada Pension Plan Investment Board jetzt alle Qualtrics-Aktien, inklusive des 61 % SAP-Pakets in ihrem Besitz. Der Verkaufserlös soll dazu verwendet werden, in einem größeren Umfang ein Aktienrückkaufprogramm zu starten, welches im zweiten Halbjahr starten soll.

Defense Metals – Der Lieferant der Klimawende

Bereits im vergangenen Jahr sagten die renommierten Rohstoffkenner Leigh Goehring und Adam Rozencwajg das Jahrzehnt der Knappheit bei Rohstoffen voraus. Gebremst wurde die Aufwärtsbewegung kurzfristig durch die eintretende Rezession. Dennoch dürften vor allem Metalle wie Kupfer, Lithium oder seltene Erdmetalle langfristig ihren Superzyklus fortsetzen. Zu hoch ist der Bedarf vor allem aufgrund der Energiewende und demgegenüber zu knapp das Angebot. Bei seltenen Erdmetallen besteht zudem das Problem, dass die komplette Wertschöpfungskette vom Abbau über die Aufbereitung bis hin zur Produktion von Seltenerdmetallen und -legierungen zu über 90 % in den Händen Chinas liegt.

Westliche Lagerstätten dagegen sind weiterhin rar. Neben den australischen Minen von Lynas und Iluka Resources gab es in den USA in der jüngeren Vergangenheit nur eine einzige Mine für Seltene Erden, die Mountain Pass-Mine von MP Materials. Diese wurde in der jüngeren Vergangenheit mit Millionensummen durch die Regierung unterstützt. Eine weitere große Chance, die Abhängigkeit zur zweitgrößten Volkswirtschaft zu minimieren, bietet das 4.262 ha große Wicheeda-Projekt in British Columbia, dass sich zu 100 % im Besitz des kanadischen Unternehmens Defense Metals befindet. Der Börsenwert des Hoffnungsträgers beträgt aktuell noch überschaubare 56,15 Mio. CAD. Dabei sind die Voraussetzungen neben der erstklassigen Infrastruktur durch eine ähnliche Metallurgie wie bei Mountain Pass günstig. So enthält Wicheeda mit Bastnäsit und Monazit die gleichen grobkristallinen Metalle, die kostengünstig mit den herkömmlichen Methoden verarbeitet werden können.

Nach dem Abschluss des hydrometallurgische Pilotanlagentests soll nun der nächste Meilenstein, die vorläufige Machbarkeitsstudie, geplant werden, die dann im ersten Halbjahr des kommenden Jahres abgeschlossen werden soll. Mit der Durchführung einer Privatplatzierung über 12,5 Mio. CAD ist Defense Metals bestens gerüstet. Zudem konnte mit dem RCF Opportunities Fund II ein neuer strategischer Investor gewonnen werden, der sich rund 25,5 Mio. Aktien ins Portfolio legte.

Hut 8 Mining – Deutlich mehr Flexibilität

Trotz aller Krisen u. a. mit der Pleite der Kryptobörse FTX und Ungewissheit über zukünftige Regulierungen gehört die größte virtuelle Währung, der Bitcoin, mit einem Kursanstieg seit seinem Jahrestief Mitte März von über 50 % zu den Outperformern. Mit rund 30.100 USD je Bitcoin liegt die Leitwährung nicht weit von einem weiteren Kaufsignal bei 32.376 USD entfernt. Sollte diese geknackt werden, trauen Charttechniker der Kryptowährung einen weiteren Satz bis in den Bereich um 45.000 USD zu.

Ein positives Zeichen für einen weiteren Anstieg ist die Tatsache, dass Unternehmen mit Krypto-Bezug in den vergangenen Wochen ebenfalls in den Rally-Modus geschaltet haben. So konnte die Hut 8 Mining, ein führender Pionier im Bereich des Schürfens digitaler Vermögenswerte in Nordamerika und Anbieter von Hochleistungs-Computing-Infrastrukturen gar eine Outperformance von sage und schreibe 281 % seit Jahresbeginn aufs Börsenparkett legen. Das Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung in Höhe von 654,23 Mio. USD notiert aktuell bei 2,96 USD. Bei Überwinden der Marke von 3,70 USD würde Hut 8 eine Untertassenformation abschließen und dadurch ein markantes Kaufsignal generieren. Zur Erinnerung, der Höchstkurs der Aktie resultiert aus dem November 2021 mit einem Allzeithoch bei 16,57 USD.

Um in Zukunft flexibel zu bleiben und um nach dem bald anstehenden Halving seine dynamische Bitcoin-Treasury-Strategie beibehalten zu können, schloss das Unternehmen zusammen mit seiner Tochter Hut 8 Holdings Inc. eine Kreditfazilität in Höhe von 50 Mio. USD bei der Coinbase Credit als Kreditgeber ab. Zudem bereitet sich Hut 8 Mining auf ein zunehmendes Mining-Geschäft vor. So wurden eine Hosting-Vereinbarung für rund 6.400 ASIC-Miner unterzeichnet, die zuvor am North Bay-Standort des Unternehmens mit Energie versorgt wurden und von Ende Juli an in Texas ans Netz gehen sollen, was dem Unternehmen etwa 600 PH/s zusätzliche installierte Betriebskapazität verschafft. Zudem wurden bereits im März weitere 988 Miner, die zuvor am Standort North Bay betrieben wurden, am Hut 8 Medicine Hat Standort mit Energie versorgt.

Künstliche Intelligenz, Kryptowährungen sowie die Knappheit von Rohstoffen dürften in den nächsten Jahren zu den wichtigsten Sektoren an der Börse mutieren. Während SAP sein Engagement in die Integration von KI in seine Systeme verstärkt, verschafft sich Hut 8 durch Fremdkapital größere Flexibilität. Defense Metals steuert mit hohem Tempo in Richtung vorläufiger Machbarkeitsstudie.