Weltweiter Aktien-Boom, Deutschland wählt - Achtung bei Mercedes-Benz, Argo Living, thyssenkrupp, Rheinmetall und Hensoldt!

Mercedes-Benz – Rund 30 % soll künftig aus dem Ausland kommen

Wieder schlechte Meldungen aus dem Automobilsektor. Gestern verkündete der Stuttgarter Premium-Hersteller Mercedes-Benz seine Zahlen für das Jahr 2024. Das vielbeachtete EBIT sank um mehr als 30 % im Vergleich zu 2023 auf 13,6 Mrd. EUR. Auch der Umsatz schrumpfte um 4,5 % auf 145,6 Mrd. EUR signifikant, als operative Marge im Automobilgeschäft verblieben 8,1 %, deutlich weniger als die 12,6 % aus dem Vorjahr. In 2021 und 2022 waren die Margen noch höher gewesen. In China, dem wichtigsten Markt, wo man bislang ein Drittel des Umsatzes erwirtschaftete, gingen die Auslieferungen um stramme 7 % zurück. Zudem brach das Stromer-Geschäft weltweit ein, der globale Absatz ging hier um fast ein Viertel zurück. Ein weiteres Problemfeld ist das hochmargige Luxussegment, die Verkäufe schrumpften hier um schmerzliche 14 %.

CEO Ola Källenius bleibt dennoch positiv gestimmt: „Die Mercedes-Benz Group hat dank herausragender Produkte und strenger Kostendisziplin in einem sehr herausfordernden Umfeld solide Ergebnisse erzielt. Um die künftige Wettbewerbsfähigkeit des Unternehmens in einer zunehmend unbeständigeren Welt sicherzustellen, ergreifen wir Maßnahmen, um uns schlanker, schneller und stärker zu machen.“ Dazu gehört die Verlagerung von Kapazitäten nach Ungarn. Dort hat sich auch schon BYD einen Fabrikstandort gesucht. Der Produktionsanteil in Ländern mit niedrigen Kosten wird so in den kommenden Jahren von 15 auf 30 % verdoppelt. Ohne ein Werk zu schließen, soll die Produktionskapazität hierzulande aber um 100.000 Einheiten reduziert und im Werk Kecskemet in Ungarn auf 200.000 erhöht werden. Dort sind die Aufwendungen um sagenhafte 70 % niedriger als in Deutschland. Die Stuttgarter planen, die Produktionskosten bis 2027 um ganze 10 % zu senken. Die Aktie ging erst mal mit -5 % auf Tauchstation und fiel auf unter 60 EUR zurück.

thyssenkrupp – Die Marinesparte im Fokus

Nach einer fast unauffälligen Kursverdoppelung bei thyssenkrupp seit Herbst 2024 auf über 6 EUR mehren sich die Gerüchte über eine Ausgliederung der Marinesparte TKMS (thyssenkrupp Marine Systems). Die Auftragslage ist derzeit außerordentlich gut. Der Haushaltsausschuss des Bundestags hat TKMS den Auftrag für 6 U-Boote erteilt. Die Einzelorder soll dem Unternehmen 4,7 Mrd. EUR einbringen, auch Norwegen bestellt nach. TKMS ist damit laut Vorstand Oliver Burkhard bis Ende der 2030er Jahre ausgelastet.

Derweil läuft noch die Restrukturierung des Gesamtkonzerns. Von den derzeit 27.000 Arbeitsplätzen im Stahlbereich sollen nur noch 16.000 verbleiben, bis Ende 2030 werden 5.000 Stellen in Produktion und Verwaltung gestrichen und weitere 6.000 durch Outsourcing oder Geschäftsverkäufe abgebaut werden. Angetrieben wird diese Maßnahme durch eine schwache Nachfrage, worauf das Unternehmen mit einer signifikanten Reduzierung der Stahlkapazitäten von aktuell 11,5 auf 8,7 Mio. t pro Jahr reagieren will. Nun gibt es wegen der Aufrüstung der NATO neue Aufträge für die gesamte Gruppe, ein Segen für den angeschlagenen Duisburger Traditionskonzern. Verhandlungen mit dem Finanzinvestor Carlyle waren im vergangenen Jahr zwar gescheitert, allerdings soll es mit Deutz, Rheinmetall und dem Wettbewerber Lürssen-Werft weitere Interessenten für TKMS geben. Das dürfte die Phantasie für die thyssenkrupp-Aktie immer wieder anheizen. Die Analysten der Bank of America glauben an ein IPO der Marinesparte, das befeuert die Handelsumsätze in der thyssenkrupp AG. Wir hatten die Aktie bereits bei 3,20 EUR besprochen, bleiben sie weiter investiert.

Argo Living Soils Corp. – Biologische Agrarprodukte und grüner Beton

Sehr interessant ist unsere Neuentdeckung aus Kanada. Es handelt sich um den Nachhaltigkeits-Wert Argo Living Soils Corp. Das Unternehmen ist auf die Herstellung und Entwicklung organischer Düngemittelprodukte spezialisiert. Die Vision des Agrar-Unternehmens besteht darin, eine etablierte Marke für organische und umweltfreundliche Produkte zu schaffen. Das Unternehmen wurde im Jahr 2018 gegründet und erfreut sich seit einigen Wochen großer Beliebtheit. Im Fokus steht die Herstellung und Entwicklung von biologischen Agrarprodukten, darunter Bodenverbesserungsmittel, lebende Böden, Biodünger, Wurmkompost und Kompostteesätze, welche speziell für hochwertige Kulturen entwickelt wurden. Argo wurde mit einem starken Engagement für Nachhaltigkeit gegründet und konzentriert sich primär auf die Entwicklung von Produkten, die die Gesundheit und Fruchtbarkeit des Bodens verbessern und gleichzeitig nachhaltige landwirtschaftliche Praktiken unterstützen.

Durch den Einsatz innovativer Technologien und fortschrittlicher Forschung will Argo dazu beitragen, den Übergang des Agrarsektors zu umweltfreundlicheren und ressourceneffizienteren Methoden zu fördern. Zu den strategischen Initiativen von Argo gehört eine Partnerschaft mit Connective Global SDN BHD, einem Unternehmen mit Sitz in Malaysia, um gemeinsam Forschung und Entwicklung von Biokohle für landwirtschaftliche und industrielle Anwendungen zu betreiben. Diese Zusammenarbeit nutzt die Forschungseinrichtungen der Universität Putra Malaysia, einer renommierten Institution mit einem starken Fokus auf Agrarwissenschaften. Ebenso gehört die indonesische PT Aplikasi Grafena Industri & Consulting Ltd (AGIC) mit seiner nachhaltigen Technologie zur Herstellung von synthetischem Bio-Graphen und Graphen-NP-Verbundwerkstoffen zu den wichtigen Partnern. Argo treibt die Entwicklung von mit Biokohle angereicherten Produkten strategisch voran, die auf die Märkte in Südostasien und im Nahen Osten zugeschnitten sind. Diese Regionen bieten beträchtliche Möglichkeiten für nachhaltige landwirtschaftliche Praktiken zur Erhöhung der Ernährungssicherheit, angetrieben durch Initiativen zur Umwandlung von Trockengebieten in Ackerland.

Vielversprechend ist auch der jüngst gemeldete Einstieg in das Geschäft mit grünem, d. h. kohlenstoffreduziertem Beton. Robert Intile, CEO von Argo Living Soils Corp. erklärte: „Die Gründung von Argo Green Concrete Solutions Inc. ist ein wichtiger Meilenstein in der Wachstumsstrategie unseres Unternehmens. Durch die Kombination unseres Fachwissens über organische Materialien mit modernster Graphen-Technologie wollen wir die Bauindustrie mit grüneren, stärkeren und haltbareren Betonlösungen revolutionieren.“ Mit 16,1 Mio. emittierten Aktien ist das Unternehmen derzeit mit 12,7 Mio. CAD bewertet. Mit gut 260 % Kursanstieg seit Dezember feiern die Investoren die auch in Frankfurt notierte Aktie munter weiter. Spannend!

Hensoldt und Rheinmetall - Vorsicht an der Bahnsteigkante

Was Anleger in der aktuellen Rüstungs-Euphorie nicht ganz berücksichtigen ist die Tatsache, dass Militärausgaben erst durch die vielen Gremien der Regierungen freigegeben werden müssen. D. h. die Umsätze in der Verteidigungsindustrie werden natürlich perspektivisch Jahr für Jahr steigen, bei Rheinmetall um ca. 25 % per annum, bei Hensoldt sind es geschätzte 10 % an Mehrerlösen. Verständlich ist die Reaktion nach Trumps Worten, Europa müsse für seine Sicherheit selbst aufkommen. Sollte sich aber in den nächsten Wochen eine Lösung für die Ukraine auftun, wären die 50 % Kursaufschlage der letzten Zeit sehr schnell wieder verfrühstückt. Ziehen sie also ihre Stopp-Limite konsequent nach. Der gestrige Tag zeigt, wie schnell die Euphorie-Zuschläge wieder verpuffen können, wenn die Börse zur Normalisierung neigt.

Der Aufstieg an den Börsen ist ziemlich weit fortgeschritten. Das Dilemma zeigt sich erst richtig, wenn Zahlen unter den Erwartungen veröffentlicht werden und die Aktien in den freien Fall übergehen. Highflyer Palantir hat es gestern mit -25 % erwischt. Innerhalb unserer Selektionsliste legen wir den Fokus auf die thyssenkrupp AG und Argo Living Soils. Hier sollte es noch deutlich weiter nach oben gehen. Vorsicht bei Rheinmetall und Hensoldt, die Bewertung ist ungewöhnlich hoch.