Kinross Gold, Troilus Gold, Endeavour Silver – US-Inflation beflügelt Goldpreis

Kinross Gold – Feuer in Tasiast Erzmühle sorgt für Quartalsverlust

Der Juni war für Kinross Gold ein schwarzer Monat. Die Erzmühle am seit 2008 in Betrieb befindlichen mauretanischen Mining-Standort Tasiast ging in Flammen auf und ließ die Goldproduktion des Unternehmens für die folgenden fünf Monate um bis zu 20% einbrechen. Dies bescherte dem Unternehmen einen Quartalsverlust von 44,9 Mio. USD oder umgerechnet 0,04 USD pro Anteilsschein. Kinross hat sich dennoch entschieden, die angekündigte Quartalsdividende in Höhe von 0,03 USD planmäßig am 15. Dezember an alle Aktionäre am Dividendenstichtag (1. Dezember) auszuzahlen.

Inzwischen konnte das Werk, das sich rund 300 Kilometer nördlich der Hauptstadt Nouakchott in Khatt Atui befindet, wieder hochgefahren werden. Für den Dezember wird wieder die volle Produktionskapazität angestrebt. Die Reparaturkosten fielen mit 20 Mio. USD übrigens deutlich geringer aus, als zunächst befürchtet. Ursprünglich war man von Kosten in Höhe von bis zu 35 Mio. USD ausgegangen. Im Zuge der eingeschränkten Produktion im dritten Quartal sah sich das Unternehmen auch gezwungen, seine Guidance für das Geschäftsjahr 2021 nach unten zu korrigieren. Anstelle der erwarteten 2,4 Mio. Unzen Goldäquivalent stellt das Unternehmen lediglich 2,1 Mio. Unzen in Aussicht. Für 2022 stellte Kinross jedoch eine Steigerung auf 2,7 Mio. Unzen Goldäquivalent und für 2023 sogar auf 2,9 Mio. Unzen in Aussicht. In Kombination mit dem derzeitigen Anstieg beim Goldpreis sind dies für das Unternehmen glänzende Aussichten.

Troilus Gold – Phantastische Ergebnisse aus dem Goldtal von Québec

Das Val-d’Or, zu Deutsch „Goldtal“, befindet sich im Westen der kanadischen Provinz Québec. Auch wenn es sich geografisch gesehen nicht um ein Tal, sondern eher um eine Ebene handelt, kommt der Name nicht von ungefähr. Bereits 1911 stieß man in der Region um den Lac De Montigny auf Gold. Im Nordosten dieser Zone, befindet sich die historische Liegenschaft Troilus Gold, in der bereits zwischen 1996 und 2010 über 2 Mio. Unzen Gold und mehr als 70.000 Tonnen Kupfer gefördert werden konnten.

Vor einiger Zeit erhielt das Troilus Gold Projekt mit der Troilus Gold Corp. eine neue Eigentümerstruktur. Um an alte Erfolge anzuknüpfen, wurden bereits neue Explorationsbohrungen im Umfang von 80.000m durchgeführt sowie im Juli 2020 eine Wirtschaftlichkeitsstudie (PEA). Dabei konnte eine Ressourcenschätzung von 8,1 Mio. Unzen Goldäquivalent mit einem Gesamtwert von 1,9 Mrd. CAD bei einem Goldpreis von damals 1.750 USD bestätigt werden.

Nun konnte das Unternehmen kürzlich vermelden, dass es gelungen sei, mittels Erweiterungs- und Abgrenzungsbohrungen die Streichlänge der Zone Southwest um 25% zu erweitern. Die andauernde Explorationsphase, die aktuell mit einer Bohrrate von 7.000m pro Monat fortgesetzt wird, soll nach den erreichten Bohrerfolgen nun entgegen ursprünglicher Planungen nicht im vierten Quartal des laufenden Jahres, sondern erst im ersten Halbjahr 2022 mit einer Ressourcenschätzung und einer Vormachbarkeitsstudie abgeschlossen werden, damit die aktuellen Ergebnisse noch ausreichend Berücksichtigung finden können. Dazu erklärte CEO und Director von Troilus Gold, Justin Reid: „Unser Ausblick auf die Größe und Robustheit des Projekts war noch nie so positiv wie heute." Angesichts der jüngsten Bohrergebnisse ist das Unternehmen aktuell mit 167 Mio. CAD noch moderat bewertet.

Endeavour Silver – Silberproduktion auf Hochtouren

Wie Wettbewerber First Majestic Silver hat sich auch Endeavour Silver dazu entschlossen, angesichts niedriger Preisniveaus seine Edelmetallproduktion dem Weltmarkt vorzuenthalten. So stiegt der Lagerbestand im dritten Quartal von 459.659 Unzen Silber auf 1.067.404 Unzen, der Bestand an Gold von 2.835 Unzen auf 3.239 Unzen per 30. September. Dies sorgte für einen Quartalsverlust von 4,5 Mio. CAD, bzw. 0,03 CAD pro Aktie, nach einem Nettogewinn von 0,5 Mio. CAD im entsprechenden Vorjahresquartal. Ein Grund war, dass die Warenbestände zu einem Preis von 18,3 Mio. CAD bilanziert wurden, während der Marktwert per Ende September eigentlich bei 29,2 Mio. CAD gelegen hatte.

Dazu erklärte CEO Dan Dickson, dass man plane, die Lagerbestände in den folgenden Monaten zu verkaufen und so für ein starkes Schlussquartal zu sorgen. Dabei erreichte die Produktion im dritten Quartal Spitzenergebnisse. So übertraf der Konzern mit einem Output von mehr als 1,3 Mio. Unzen Silber und 10.451 Unzen Gold seine selbstgesteckten Produktionsziele deutlich. Vor diesem Hintergrund hob die Unternehmensführung ihre Prognose für das Jahr 2021 auf einen Wert von 7,7 bis 8 Mio. Unzen Silberäquivalent an. Dies entspricht einer Erhöhung von 26% bis 31% gegenüber der ursprünglichen Planung. Anleger zeigten sich von den Aussichten beeindruckt und sorgten in den vergangenen Tagen bereits für steigende Kurse. Auch Analysten tendieren aktuell mehrheitlich zum Kauf.

Die Fundamentaldaten waren seit langer Zeit nicht mehr so gut für Edelmetalle. Auch wenn die Märkte aktuell noch zögerlich reagieren, dürfte die nächste Rallye bei Gold und Silber kurz bevorstehen. Große Unternehmen wie Kinross oder Endeavour bieten Chancen. Höhere Renditen – bei höherem Risiko – gibt es aber nur bei Explorations- oder Entwicklungsgesellschaften. Hier ist Troilus Gold sicherlich eine gute Option.