Barrick Gold, Desert Gold, Renk – überall goldene Zeiten?

Barrick Gold – ordentliche Quartalszahlen

Der Goldminen-Sektor, repräsentiert durch den GDX, ist seit Jahresanfang deutlich gefallen und das, obwohl der Goldpreis bei über 2.000 USD je Unze liegt. Dem konnte sich auch Barrick Gold nicht entziehen, was unter anderem auch an dem gescheiterten Projekt Pascua-Lama liegt, bei dem der Konzern noch einmal 136 Mio. USD investieren muss, um die Mine endgültig stillzulegen. Trotz dieses düsteren Kapitels konnte das Unternehmen eine Quartalsproduktion von etwa 1,05 Mio. Unzen Gold und 420 Mio. Pfund Kupfer ausweisen. Die Quartalsumsätze stiegen auf etwa 3,06 Mrd. USD, ein Plus von 10 % im Vergleich zum Vorjahr, und die Jahresumsätze auf rund 11,4 Mrd. USD, was einem Anstieg von 3 % entspricht.

Noch stärker wuchs der operative Cashflow, der im 4. Quartal um 25 % auf etwa 1 Mrd. USD und aufs Jahr gesehen um 7 % auf etwa 3,73 Mrd. USD stieg. Der Quartalsgewinn pro Aktie verbesserte sich ebenfalls auf 0,84 USD, gegenüber 0,75 US-Dollar im Vorjahr. Obwohl der Free Cashflow im Jahresvergleich auf etwa 646 Mio. USD gestiegen ist liegt dieser immer noch deutlich unter den Höchstständen von über 3 Mrd. USD im Jahr 2020. Für das Jahr 2024 erwartet Barrick Gold eine Goldproduktion zwischen 3,9 und 4,3 Mio. Unzen und prognostiziert dabei Gesamtkosten (AISC) zwischen 1.320 und 1.420 USD je Unze.

Das Unternehmen, welches bei einem aktuellen Aktienkurs von 14,65 USD mit einem Marktwert von etwa 25,7 Mrd. USD gehandelt wird, bietet eine attraktive Bewertung im Vergleich zu seinem geschätzten Nettovermögenswert von rund 37 Mrd. USD. Mit dem angekündigten Aktienrückkaufprogramm sollen in den nächsten 12 Monaten Aktien im Wert von bis zu 1 Mrd. USD gekauft werden. Das dürfte den Aktienkurs genauso stützen wie auch der hohe Goldpreis, von dem Experten durchaus einen weiteren Anstieg erwarten. Durch die Kupferproduktion gibt es einen weiteren möglichen Wachstumstreiber.

Desert Gold – will Goldproduzent werden

Desert Gold Ventures ist ein Explorations- und Ressourcenentwicklungsunternehmen mit dem Schwerpunkt auf dem 440 km² großen Senegal Mali Shear Zone (SMSZ) Gold Projekt in West Mali. Mali ist der viertgrößte Goldproduzent Afrikas und die Liegenschaft des Unternehmens bietet viel Explorationspotenzial, obwohl schon über 23 Goldzonen identifiziert wurden. Die aktuelle Mineralressourcenschätzung kommt auf über 1 Mio. Unzen Gold und bezieht sich dabei auf nur 5 dieser Goldzonen. Was das Projekt noch spannender macht ist die Nachbarschaft. Dort betreiben namhafte Goldproduzenten wie B2 Gold, Barrick Gold, Endeavour Mining oder Allied Gold große Goldminen.

Das Unternehmen plant ein umfangreiches Bohrprogramm von 30.000 m zur Ressourcenerweiterung. Parallel wird eine wirtschaftliche Erstbewertung (PEA) der Goldzonen Barani East und Gourbassi West vorgenommen. Hierbei wird eruiert, ob eine Goldgewinnung durch Haufenlaugung rentabel ist. Durch die oberflächennahe Mineralisierung könnte mittels einer mobilen Infrastruktur Gold gewonnen werden. Bei einer entsprechenden positiven Studie ist das nächste Ziel mit der Goldproduktion zu beginnen, um aus dem Goldabbau die weitere Exploration der Liegenschaft zu finanzieren. Damit wäre der entscheidende Dominostein gefallen. Sobald das Unternehmen sich selbst finanzieren kann, ist es nur noch eine Frage der Zeit, bis die Mineralressourcen nach oben angepasst werden können.

Steigen die Mineralressourcen, werden die Übernahmefantasien angefacht. Schließlich sind die großen Player alle rund um die Liegenschaft verteilt. Das Unternehmen plant derzeit eine Privatplatzierung von bis zu 10.000.000 Einheiten zu einem Preis von 0,07 CAD pro Einheit, um bis zu 700.000 CAD zu sammeln. Mit den Mitteln wird die oben erwähnte vorläufige Wirtschaftlichkeitsbewertung finanziert. Weitere Informationen sind auf researchanalyst.com oder auf dem International Investment Forum am 21. Februar verfügbar. Die Aktie notiert aktuell bei 0,06 CAD und kommt damit auf eine Marktkapitalisierung von lediglich 11,7 Mio. CAD. Damit ist eine Unze Gold mit gerade einmal 11,70 CAD bewertet.

Renk – gelungenes Börsendebut

Es herrscht Goldgräberstimmung bei Rüstungsunternehmen in einer Welt, die von zunehmenden geopolitischen Spannungen und eskalierenden Konflikten geprägt ist. Der verschärfte globale Sicherheitsbedarf treibt die Nachfrage nach Verteidigungstechnologie und -ausrüstung in bisher ungekannte Höhen. Weltweit rüsten Länder auf, um ihre Verteidigungsfähigkeiten zu stärken und auf die unsichere internationale Lage zu reagieren. Diese Entwicklung hat zu einem signifikanten Anstieg der Budgets für Verteidigungsausgaben geführt, welche den Rüstungsunternehmen zu einem unerwarteten Aufschwung verhelfen. Davon profitiert auch die Renk Group, die im 2. Anlauf am 7. Februar ihr Börsendebüt gegeben hat.

Die Renk Group ist ein Unternehmen, das sich auf Technologien für Antriebs- und Getriebelösungen spezialisiert hat. Das Geschäftsmodell von Renk umfasst die Bereiche Verteidigung und Energie, wobei das Unternehmen Produkte für beide Sektoren anbietet. Rund 70 % des Umsatzes wird mit Getrieben für die Rüstungsindustrie erwirtschaftet. Da verwundert es auch nicht, dass das KNDS, ein Zusammenschluss der Rüstungsunternehmen Krauss-Maffei Wegmann und Nexter, sich beim Börsengang Unternehmensanteile für 100 Mio. EUR gesichert hat und zusätzlich einen Platz im Aufsichtsrat erhielt.

Neben der Rüstungsindustrie produziert das Unternehmen für den Bereich Erneuerbare Energien, wie beispielsweise Antriebe für Windräder oder Wasserstofftechnologie. Die Renk Chefin Susanne Wiegand plant ein Umsatzwachstum von rund 10 % im Jahr. Bei einem gegenwärtigen Auftragsbestand von rund 4,5 Mrd. EUR sollte das bei Ausweitung der Kapazitäten machbar sein, da der Umsatz in den ersten 9 Monaten bei 653 Mio. EUR lag. Die Aktie die zu 17,50 EUR ausgegeben wurde, ist in den folgenden Tagen bis auf 29,84 EUR gestiegen und notiert derzeit bei 28,36 EUR.

Solange der Goldpreis über 2.000 USD steht, verdienen die Goldunternehmen gut. Der jüngste Rücksetzer bei allen Unternehmen der Branche stellt eine gute Einstiegsmöglichkeit dar. Barrick Gold kauft im großen Stil Aktien zurück und zahlt Dividende. Bei Desert Gold ist die Unterbewertung klar erkennbar, da eine Unze derzeit nur mit 11,70 CAD bewertet wird. Hinzu gibt es eine Übernahmefantasie gratis. Produziert das Unternehmen erst einmal Gold wird man diese Kurse wohl nicht mehr sehen. Renk wird in den kommenden Jahren viel zu tun haben, denn die Auftragsbücher sind voll. Ein Abschwung in der Rüstungsindustrie ist derzeit nicht abzusehen.