Zollwahn treibt Gold! Achtung bei Barrick, Globex Mining, Mutares und Steyr

Barrick Gold – Eine mittelfristige Kaufgelegenheit

In Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheiten und steigender Inflation rückt Gold immer wieder in den Fokus von Anlegern. Es hat den Ruf, eines der ältesten Wertaufbewahrungsmittel der Menschheitsgeschichte zu sein, denn es gilt als sicherer Hafen und stabiler Schutz vor Währungsabwertungen. Doch was macht Gold so wertbeständig? Das gelbe Metall kann nicht künstlich hergestellt oder unbegrenzt vermehrt werden wie Papiergeld. Die globale Goldproduktion wächst nur langsam, bestehende Minen suchen immer wieder neue Liegenschaften für die Verlängerung ihrer Laufzeiten. Edelmetalle wie Gold, Silber, Platin und Palladium gelten seit Jahrhunderten als sichere Häfen und behalten auch in Krisenzeiten ihren Wert. Nicht immer läuft es im Goldbergbau nach Plan, das bekommt z. B. Barrick Gold im west-afrikanischen Mali zu spüren. Der Gold Major hat Anfang 2025 den Betrieb seiner größten Mine Loulo-Gounkoto vorübergehend eingestellt. Diese Meldung von Mitte Januar ist der negative Höhepunkt im seit Monaten schwelenden Streit zwischen dem weltweit zweitgrößten Goldproduzenten und dem Staat Mali. Seitdem dort eine Militärjunta die Macht übernommen hat, strebt sie nach höheren Einnahmen.

Die Schließung ist für Barrick Gold schmerzhaft, immerhin produziert das Unternehmen dort über 500.000 Unzen pro Jahr. Doch auch für Mali ist das ein Problem, steuert Loulo-Gounkoto doch ca. 9 % zum BIP des westafrikanischen Landes bei. Im Gesamtjahr 2024 wurden von Barrick weltweit 3,9 Mio. Unzen Gold sowie knapp 200.000 Tonnen Kupfer gefördert. Die Produktionskosten lagen in Q4-2024 bei 1.451 USD je Unze und im Jahresdurchschnitt bei hohen 1.484 USD. Der Nettogewinn stieg allerdings stark um 69 % auf 2,14 Mrd. USD, der Free Cashflow erreichte im vierten Quartal über 500 Mio. USD und belief sich im Gesamtjahr auf 1,3 Mrd. USD. Keine schlechten Zahlen, doch Mali belastet weiter. Mit Plus 11 % ist die 12-Monatsperformance des Goldriesen als eher schwach zu bezeichnen. Wenn sich das Afrika-Problem löst, dürfte es sehr schnell gehen, denn das laufende KGV 2025e liegt bei gerademal 12. Und in den Schätzungen ist der jüngst explodierende Goldpreis noch nicht enthalten. Einsammeln!

Globex Mining – Goldschürfer erhalten nun über 3.200 USD pro Unze

Mit über 3.200 USD für eine Unze Gold sieht es für den Minensektor so gut aus, wie seit Jahren nicht. Gerade für Liegenschaften, die ihre Resource noch im Boden halten, müssten die Bewertungen an der Börse extrem angehoben werden, denn Produzenten sind im Übernahmefall eines Juniors mit wesentlich höheren Transaktionssummen konfrontiert. Für Globex Mining ist das ein Glücksfall, denn das Unternehmen besitzt über 250 Rohstoff-Konzessionen in Kanada, sie verteilen sich auf Gold- und Metall-Projekte vor allem in Quebec. Die Lagerstätten sind unterschiedlich weit entwickelt und teils über Options- und Royality-Modelle partnerschaftlich angebunden. Das führt zu einem ständigen Dealflow innerhalb des Portfolios und sorgt für ständige Cash-Zuflüsse.

Aktuell gibt es ein Update zu den von Manganese X Energy Corp. gemeldeten Bohrergebnissen auf dem 1 %-Brutto-Mangan-Lizenzgrundstück Battery Hill in New Brunswick. Manganese X meldete 12 neue Bohrlöcher mit insgesamt 1.393 Metern in den Sektoren Moody Hill und Sharpe Farm des Grundstücks, die zu den 93 früheren Bohrlöchern hinzukommen. Es wurden Abschnitte von bis zu 72,6 Metern gemeldet. Die Bohrungen konzentrierten sich auf Infill- und Erweiterungsbohrungen, um abgeleitete Ressourcen auf gemessene und angezeigte Kategorien hochzustufen. Sie bilden die Grundlage für eine kommende NI 43-101-konforme Vormachbarkeitsstudie, die derzeit von Mercator Geosciences durchgeführt wird. Zusätzlich ist Globex ein großer Aktionär von Electric Royalties, welche ebenso eine 2 %-Bruttometall-Lizenzgebühr für das Grundstück Battery Hill halten.

Globex besitzt sehr viele Projekte, die nun ins Rampenlicht rücken, denn Investoren suchen nach Investitionsmöglichkeiten im Gold-Sektor. Die GMX-Aktie notiert aktuell bei etwa 1,45 CAD, was bei 56,294 Mio. Aktien zu einer Marktkapitalisierung von 81,6 Mio. CAD führt. Rund 25 % dieser Bewertung ist dabei mit Cash hinterlegt. Ein guter Grund weiter aufzustocken!

Mutares und Steyr – Zur richtigen Zeit am richtigen Ort

Manchmal zahlt es sich aus, die richtige Beteiligung zum richtigen Zeitpunkt zu besitzen. Mutares hatte die Steyr Motors Betriebs GmbH und die Steyr Motors Immo GmbH im November 2022 von der Thales Austria GmbH übernommen. Seit der Übernahme hat Steyr Motors eine besonders positive Entwicklung durchlaufen. Im Jahr 2023 erzielte das Unternehmen einen Umsatz von über 40 Mio. EUR und für 2024 werden Erlöse von 41 bis 45 Mio. EUR erwartet. Die Zahlen werden am 7. Mai bekannt gegeben. Im Oktober 2024 brachte die Muttergesellschaft Mutares die Steyr Motors AG erfolgreich an die Börse und veräußerte dabei 21 % der Anteile, blieb jedoch mit 70,9 % Mehrheitsaktionär. In den letzten Tagen hat Mutares durch die Platzierungshilfe von Hauck Aufhäuser seinen Anteil auf 40 % reduziert. Der Gesamterlös der Verkäufe bemisst sich auf rund 74 Mio. EUR, die nun für neue Investments verwendet werden können. Steyr-Aktien zeigten wegen der Marktenge eine wilde Achterbahnfahrt mit Kursen von bis zu 385 EUR, was den Börsenwert auf über 2 Mrd. EUR nach oben schraubte. Mutares selbst kann seit einigen Tagen wieder viel Aufmerksamkeit auf sich ziehen und überwand gestern die Marke von 34 EUR. Die Reise dürfte hier noch etwas weiter gehen, Steyr Motors hingegen ist u. E. auch mit 48,50 EUR fundamental überbewertet.

Kaum zu glauben, was derzeit an der Börse los ist. 4.000 DAX-Punkte Bewegung in nur 5 Handelstagen ist schon ein Wort. Hohe Volatilität und Verunsicherung treibt besonders die Edelmetallpreise vor sich her. Ob die NASDAQ noch einmal neue Hochs machen kann, darf als ungewiss angesehen werden. Denn die Zeiten überbordenden Wachstums sind fürs Erste einmal vorbei. Experten sprechen von einer nahenden Rezession ausgehend von den USA. Globex Mining liefert mit seinem Portfolio einen smarten Edelmetall-Hedge für stürmische Zeiten.