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06.01.2021 | 04:50

Lang & Schwarz, wallstreet:online, Commerzbank – Explosives Wachstum: Lizenz zum Gelddrucken

  • Wachstum
Bildquelle: pixabay.com

Viele Wertpapierhandelsbanken und Broker absolvierten 2020 das beste Jahr ihrer Unternehmensgeschichte. Gewinne und Aktienkurse vervielfachten sich. Dennoch ist ein Ende des Trends nicht absehbar. Das Börsenklima ist robust bis positiv und wir verzeichnen eine historisch hohe Handelsaktivität. Mehrere Anbieter offerieren den Wertpapierhandel kostenlos oder zu extrem niedrigen Konditionen, zusätzlich strömen neue Anleger auf den Markt. Deshalb lohnt ein Blick auf die Aktie der Lang & Schwarz AG. Die Gesellschaft betreibt den drittgrößten Handelsplatz für Privatanleger in Deutschland. Wenig bekannt ist zudem die Wachstumsstory des Smart Broker, der zu dem größten verlagsunabhängigen Finanzportalbetreiber wallstreet:online gehört. Mit der Commerzbank nehmen wir einen potenziellen Turnaround-Kandidaten in 2021 unter die Lupe. Ende 2020 wurden die letzten Anteile der Comdirect übernommen, weitere tiefgreifende Restrukturierungsmaßnahmen stehen an. Welcher Aktienkurs verdoppelt sich 2021 zuerst?

Lesezeit: ca. 3 Min. | Autor: Carsten Mainitz
ISIN: DE000A2GS609 , DE0006459324 , DE000CBK1001

Inhaltsverzeichnis:


    LANG & SCHWARZ AG – unglaublich gute Zahlen

    WKN: 645932 ISIN: DE0006459324 Symbol: LUS
    Die Lang & Schwarz AG ist die börsennotierte Holding zweier operativer Tochtergesellschaften. Kern des Geschäfts der AG ist die Entwicklung und Emission derivativer Finanzinstrumente unter eigenem Namen. Dies sind insbesondere Hebelprodukte und Themenzertifikate, darunter auch die bekannten wikifolio-Zertifikate. Die verschiedenen Produkte werden von der Tochter Lang & Schwarz TradeCenter außerbörslich über die eigene Plattform LS-X wie auch börslich an bestimmten Handelsplätzen angeboten. TradeCenter macht das Gros des Geschäftsvolumens aus. Die zweite Tochtergesellschaft, Lang & Schwarz Broker, erbringt Dienstleistungen im Bereich der EDV-Hardware- und Softwarebereitstellung intern und für Dritte.

    Über mehr als 20 angeschlossene Partnerbanken erreicht Lang & Schwarz rund 15 Mio. Privatkunden. Mit längeren Handelszeiten unter der Woche und einem Handel an Wochenenden hat sich der Handelsplatz LS-X als Nummer drei in Deutschland (börslich und außerbörslich) für Privatkunden etabliert.

    Vorgestern meldete der Konzern unfassbar gute Zahlen. Im vierten Quartal 2020 wurde ein Ergebnis aus der Handelstätigkeit (Zinsergebnis zzgl. Provisionsergebnis und Handelsergebnis) in Höhe von 28 Mio. Euro erzielt! Ein Jahr zuvor waren es 5 Mio. Euro. Im Gesamtjahr fuhr Lang & Schwarz ein Ergebnis aus der Handelstätigkeit in Höhe von 82 Mio. nach 18 Mio. Euro ein! Dieses Ergebnis ist Spiegelbild einer enorm hohen Orderzahl. Die Anzahl der Trades legte im letzten Jahr von 5 Mio. auf 27 Mio. zu, damit wurde der Umsatz gegenüber Vorjahr auf 78 Mrd. Euro verdreifacht. Natürlich lässt sich die Vergangenheit nicht linear fortschreiben. Aber angesichts eines Ergebnisses von 82 Mio. Euro in 2020 und positiven Rahmenbedingungen, ist die Gesellschaft mit einem aktuellen Börsenwert von 230 Mio. nicht zu hoch bewertet.

    WALLSTREET:ONLINE AG – verkanntes Potenzial

    WKN: A2GS60 ISIN: DE000A2GS609 Symbol: WSO1
    Die wallstreet:online AG ist mit Abstand der größte verlagsunabhängige Finanzportalbetreiber im deutschsprachigen Raum und betreibt zudem eine große Finanz-Community. Seit Ende 2019 ist die Gesellschaft mit Smartbroker, einem sog. **Neo Broker am Markt und verzeichnet starkes Wachstum.

    Neo Broker, das sind Anbieter, die mit sehr geringen und teilweise auch keinen Handelsgebühren viele Kunden anziehen**. Vor einigen Jahren startete Robinhood in den USA diesen Trend, der nun auch die deutsche Börsenlandschaft in seinen Bann gezogen hat.

    Smartbroker hebt sich aus der Gruppe der Neo Broker deutlich ab, da neben den niedrigen Konditionen ein breites Produktspektrum angeboten wird. Mit diesem Differenzierungsmerkmal hat es Smartbroker in den letzten Monaten vermehrt bei Anbietervergleichen auf den vordersten Rang geschafft. Erklärtes Ziel von Smartbroker, an dem der Konzern rund 70% hält, war bis Ende 2020 den Kundenstamm auf rund 150.000 auszuweiten. Insgesamt betreute der Broker Ende 2020 Vermögenswerte von über 2 Mrd. Euro.

    Mittelfristig wird das stark wachsende Transaktionsgeschäft des Smartbroker das etablierte Kerngeschäft Werbung von wallstreet:online ablösen. Zukünftig soll in die reichweitenstarken Portale auch die Möglichkeit zum Handel über Smartbroker eingebunden werden und 2021 soll zudem eine App an den Start gehen. Damit sollte sich das enorme Wachstum von Smartbroker fortsetzen und die Aktie zu neuen Höchstständen führen.

    COMMERZBANK AG – Turnaround 2021?

    WKN: CBK100 ISIN: DE000CBK1001 Symbol: CBK
    Vorgestern informierte der erst seit wenigen Wochen tätige CEO Knof die Mitarbeiter der Commerzbank über anstehende Entwicklungen. Die Bank leidet unter zu hohen Kosten und einer Profillosigkeit. „Kern der Strategie wird sein, die Bank nachhaltig profitabler zu machen. Nur wenn uns das gelingt, können wir unsere Zukunft selbst gestalten“, so Knof.

    Der Konzern wird im ersten Quartal, voraussichtlich Mitte Februar, die neue Marschroute im Detail vorstellen. Zudem wurden die Erwartungen an schnelle Erfolge gedämpft und ein Quartalsverlust in Aussicht gestellt. Ende Dezember hatte die Bank berichtet, weitere 2.300 Stellen abzubauen.

    Abhängig von der formulierten Strategie und der schnellen Rückkehr in die Gewinnzone, könnte sich die Commerzbank zu einem attraktiven Turnaround-Kandidaten in diesem Jahr wandeln.


    Interessenskonflikt

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    Der Autor

    Carsten Mainitz

    Der gebürtige Rheinland-Pfälzer ist seit mehr als 25 Jahren leidenschaftlicher Börsianer. Nach seinem BWL-Studium in Mannheim arbeitete er als Journalist, im Equity Sales und viele Jahre im Aktienresearch.

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